«Ростелеком»: Чистая прибыль за III квартал 2019 года выросла на 12%

ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP; OTCQX: ROSYY), крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, объявил результаты деятельности за третий квартал и девять месяцев 2019 года по данным консолидированной отчетности по МСФО.

ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ

• Рост выручки в III квартале 2019 г. составил 5% год к году.
• Цифровой сегмент в III квартале 2019 г. вырос на 13%, а его доля в выручке составила 59%.
• OIBDA за III квартал 2019 г. выросла на 2%.
• Чистая прибыль за III квартал 2019 г. выросла на 12% и достигла 6,4 млрд руб.
• FCF в III квартале 2019 г. вырос на 116% до 7,3 млрд руб.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ III КВАРТАЛА 2019 Г.

• Выручка выросла на 5% по сравнению с III кварталом 2018 г. до 83,7 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 2% до 27,9 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA составила 33,3% по сравнению с 34,4% в III квартале 2018 г.
• Чистая прибыль выросла на 12% до 6,4 млрд руб. в сравнении с III кварталом 2018 г.
• Капитальные вложения составили 16,1 млрд руб. (19,2% от выручки), снизившись на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (16,3 млрд руб. и 20,6% от выручки за III квартал 2018 г. соответственно).
• FCF вырос более чем в два раза до 7,3 млрд руб. по сравнению с III кварталом 2018 г.
• Чистый долг увеличился на 10% с начала года и составил 205,1 млрд руб. или 1,9х показателя «чистый долг/OIBDA».

Основные показатели III квартала 2019 г., млн руб.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 9 МЕСЯЦЕВ 2019 Г.

• Выручка выросла на 4% по сравнению с 9 месяцами 2018 г. до 242,6 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 9% до 81,4 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA выросла на 1,4 п. п. до 33,6%
• Чистая прибыль выросла на 29% до 16,4 млрд руб.
• Капитальные вложения составили 53,7 млрд руб. (22,1% от выручки), увеличившись на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (45,9 млрд руб. и 19,7% от выручки за 9 месяцев 2018 г. соответственно).
• FCF улучшился до 4,1 млрд руб. против (3,3) млрд руб. за 9 месяцев 2018 г.

Основные показатели 9 месяцев 2019 г., млн руб.

Клиентская база и ARPU

1. Количество абонентов доступа в интернет в сегменте домохозяйств в III квартале 2019 г. выросло на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 12,0 млн. Показатель ARPU вырос на 4% до 396 руб.
2. Количество абонентов доступа в интернет и VPN в сегменте корпоративных пользователей выросло на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 1,0 млн. Показатель ARPU вырос на 9% до 3 475 руб.
3. Количество абонентов платного ТВ выросло на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 10,3 млн клиентов со средним ARPU 248 рублей, который также увеличился на 3%;
   • из них количество абонентов «Интерактивного ТВ» выросло на 7% до 5,5 млн подписчиков, показатель ARPU вырос до 311 руб.
4. Количество абонентов мобильной связи (MVNO) составило 1,5 млн, увеличившись на 37%; благодаря росту базы за год доходы от MVNO удвоились.
5. Количество абонентов местной телефонной связи уменьшилось на 10% до 16,1 млн.

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Выручка в III квартале 2019 г. увеличилась на 5% по сравнению с III кварталом 2018 г. и составила 83,7 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:

• 37% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный главным образом с развитием проектов «Умный город», продвижением облачных сервисов и услуг дата-центров;
• 42% рост прочих телекоммуникационных доходов, обусловленный в том числе увеличением продаж оборудования по услуге видеонаблюдения и ростом доходов от мобильной связи;
• 16% рост доходов от VPN-сервисов, обусловленный ростом спроса со стороны государственных и корпоративных заказчиков;
• 4% рост выручки от услуг ШПД за счет роста базы и увеличения ARPU;
• 6% рост выручки от оказания услуг платного телевидения за счет увеличения абонентской базы в сегменте «Интерактивное ТВ» и роста ARPU.

Выручка за 9 месяцев 2019 г. увеличилась на 4% по сравнению с 9 месяцами 2018 г. и составила 242,6 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:

• 22% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный главным образом с развитием проектов «Умный город», продвижением облачных сервисов и услуг дата-центров.
• 6% рост выручки от услуг ШПД за счет роста базы и увеличения ARPU;
• 18% рост доходов от VPN-сервисов, обусловленный ростом спроса со стороны государственных и корпоративных заказчиков;
• 10% рост выручки от оказания услуг платного телевидения за счет увеличения абонентской базы в сегменте «Интерактивное ТВ» и роста ARPU.

В III квартале 2019 г. операционные расходы увеличились на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. и составили 73,3 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

• 11% рост (на 2,5 млрд руб.) расходов на персонал, в том числе в связи с низкой базой III квартала 2018 г. из-за списания ряда обязательств, а также в связи с наращиванием доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании, в частности через приобретение дочерних компаний;
• 16% рост (на 2,0 млрд руб.) прочих операционных расходов, главным образом обусловленный реализацией проектов Умный город, а также поставкой оборудования в рамках проектов В2В/G;
• 7% рост (на 1,1 млрд руб.) амортизационных отчислений и убытков от обесценения внеоборотных активов, в том числе из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента;
• 21% рост (на 0,8 млрд руб.) прочих операционных доходов, в том числе в связи с ростом объемов, оказываемых в рамках проекта устранения цифрового неравенства (УЦН).

За 9 месяцев 2019 г. операционные расходы увеличились на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. и составили 212,6 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

• 10% рост (на 4,3 млрд руб.) амортизационных отчислений и убытков от обесценения внеоборотных активов, в том числе из-за снижения эффекта от пересмотра сроков их полезного использования и роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента;
• 6% рост (на 4,0 млрд руб.) расходов на персонал, в том числе в связи с низкой базой III квартала 2018 г. из-за списания ряда обязательств, а также в связи с наращиванием доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании, в частности через приобретение дочерних компаний;
• 2% рост (на 1,0 млрд руб.) расходов на услуги операторов связи, в том числе в связи с отражением во II квартале 2019 года дополнительных расходов на субподрядные работы других операторов в рамках исполнения обязательств по госконтрактам, обеспечивающих рост соответствующих доходов;
• 19% рост (на 2,0 млрд руб.) прочих операционных доходов, в том числе в связи с ростом объемов оказываемых услуг в рамках проекта УЦН;
• 25% снижение (на 1,0 млрд руб.) убытков от обесценения финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости, в том числе по причине эффекта высокой базы 2018 года, обусловленной разовыми существенными начислениями.

Операционная прибыль в III квартале 2019 г. уменьшилась на 4% до 10,5 млрд руб., а за 9 месяцев 2019 г. увеличилась на 8% до 29,9 млрд руб. по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

Показатель OIBDA в III квартале 2019 г. вырос на 2% до 27,9 млрд руб., а за 9 месяцев 2019 г. — на 9% до 81,4 млрд руб. по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. На динамику OIBDA повлиял рост выручки, а также перечисленные выше факторы изменения операционных расходов. Рентабельность по OIBDA в III квартале 2019 г. составила 33,3% по сравнению с 34,4% в аналогичном периоде прошлого года. Тот же показатель за 9 месяцев 2019 г. вырос на 1,4 п. п. до 33,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли

Прибыль до налогообложения в III квартале 2019 г. увеличилась на 7% до 7,8 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 9 месяцев 2019 г. — на 23% до 20,5 млрд руб.

Среди факторов, которые повлияли на динамику прибыли до налогообложения в III квартале 2019 г., можно выделить следующие:

• более чем трехкратное улучшение финансового результата деятельности ассоциированных компаний, главным образом за счет совместного предприятия на базе Tele2 Россия;
• увеличение финансовых расходов, в том числе в связи с ростом процентных расходов.

Среди факторов, повлиявших на динамику прибыли до налогообложения за 9 месяцев 2019 г., можно выделить следующие:

• более чем четырехкратное улучшение финансового результата деятельности ассоциированных компаний, главным образом за счет совместного предприятия на базе Tele2 Россия;
• более высокий уровень операционной прибыли;
• наличие значительных положительных курсовых разниц в I квартале 2019 года в связи с укреплением национальной валюты;
• увеличение финансовых расходов, в том числе в связи с ростом процентных расходов.

Налог на прибыль в III квартале 2019 г. уменьшился на 11% и составил 1,4 млрд руб., а за 9 месяцев 2019 г. увеличился на 3% до 4,1 млрд руб.

Эффективная ставка налога на прибыль составила 18% в III квартале 2019 г. и 20% за 9 месяцев 2019 г. по сравнению с установленным налоговым кодексом уровнем в 20%.

Чистая прибыль в III квартале 2019 г. увеличилась на 12% до 6,4 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 9 месяцев 2019 г. — на 29% до 16,4 млрд руб.

Финансовый обзор

Чистый операционный денежный поток по итогам III квартала 2019 г. вырос на 15% до 20,9 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение чистого операционного денежного потока в III квартале 2019 г. обусловлено в основном изменениями в оборотном капитале. Изменения в оборотном капитале связаны:

• со снижением дебиторской задолженности, в том числе в связи с поступлением средств от российских операторов связи;
• со снижением по строке прочие активы, в том числе по причине уточнения расчетов по НДС.

Чистый операционный денежный поток по итогам 9 месяцев 2019 г. увеличился на 32% и составил 50,5 млрд руб. Рост этого показателя за 9 месяцев 2019 г. обусловлен изменениями оборотного капитала, главным образом, связанных с погашением дебиторской задолженности во II квартале 2019 г. по проекту подключения медицинских учреждений к интернету.

По итогам III квартала 2019 г. денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы снизился на 1% до 16,1 млрд руб. (19,2% от выручки), а тот же показатель без учета госпрограмм снизился на 6% до 13,3 млрд руб. (15,9% от выручки). По итогам 9 месяцев 2019 г. денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы увеличился на 17% до 53,7 млрд руб. (22,1% от выручки), а тот же показатель без учета госпрограмм вырос на 6% до 41,2 млрд руб. (17,0% от выручки). Динамика отражает увеличение в отчетном периоде капитальных затрат на программы, финансируемые государством, а также неравномерное распределение капитальных затрат внутри календарного года согласно условиям заключаемых договоров.

Свободный денежный поток за III квартал 2019 г. вырос более чем в два раза до 7,3 млрд руб. против 3,4 млрд руб. в III квартале 2018 г. Свободный денежный поток за 9 месяцев 2019 г. составил 4,1 млрд руб. против (3,3) млрд руб. за 9 месяцев 2018 г., улучшившись на 7,4 млрд руб.

Общий долг группы компаний на 30 сентября 2019 г. увеличился на 8% по сравнению с началом года, составив 221,1 млрд руб. Более 99% общего долга группы компаний на 30 сентября 2019 г. составляли рублевые обязательства.

Чистый долг группы компаний на 30 сентября 2019 г. составил 205,1 млрд руб., увеличившись на 10% к началу года. Отношение чистого долга к показателю OIBDA за последние 12 месяцев составило 1,9х на 30 сентября 2019 г.

Смотрите также:

• «Ростелеком»: Результаты 4 квартала 2017 года превзошли ожидания по выручке →
• Чистая прибыль "Ростелекома" за 2015 год выросла до 14,4 млрд рублей →
• Зарплата в Дагестане в первом полугодии выросла на 23,4% →